Başkanın Mesajı

Değerli Paydaşlarımız,

2025 yılı gerek dünya gerek Türkiye ekonomisi açısından olağanüstü bir sınav yılı oldu. Dünyadaki diğer merkez bankaları faizleri indirme politikalarına devam ederken, Türkiye enflasyonla mücadele kapsamında uygulanan sıkı para politikasını sürdürmesi neticesinde diğer ülkelerden ayrıştı. Bu ortamda, Ekspo Faktoring ihtiyatlı yönetim anlayışı ve güçlü sermaye yapısıyla sektördeki konumunu pekiştirdi.

Büyüme ve Kârlılık Odaklı Finansal Performansımız Ekspo Faktoring olarak, 2025 yılı sonu itibarıyla toplam aktif büyüklüğümüz bir önceki yıla kıyasla %39 artarak 2,43 milyar TL seviyesine ulaştı. Faktoring alacak portföyümüz, 1,60 milyar TL’den 2,22 milyar TL’ye yükselerek %38,3 oranında büyüdü. Esas faaliyet gelirlerimiz %28,3 artışla 897,2 milyon TL’ye ulaşırken, dönem net kârımız 225,4 milyon TL olarak gerçekleşti. Brüt faiz marjımız 2025 yılında %40 idi. Finansman giderlerimizin esas gelirlerimize oranı %41,4 ile sektör ortalamalarının belirgin biçimde altında kaldı. Bu durum, fon yapımızdaki sadeliğin ve maliyet disiplinimizin somut bir göstergesidir.

Geçtiğimiz yıl, özkaynak kârlılığımız (ROE) %29,33, aktif kârlılığımız (ROA) ise %9,3 düzeyinde seyretti. Net kâr marjımız %17 ile sektördeki güçlü konumumuzu yansıtıyor. Bu performansın temelinde, müşteri seçiminde gözettiğimiz titizlik, risk-getiri dengesine olan bağlılığımız ve konservatif karşılık politikamız yatıyor.

Özkaynaklarımızda Artış
Yönetim anlayışımızın merkezinde sermayeyi koruma ilkesi yer alıyor. 2025 yılı sonu itibarıyla özkaynaklarımız 863,5 milyon TL seviyesine ulaşarak bir önceki yıla göre %28,3 artış kaydetti. Özkaynak/aktif oranımız %35,5 ile sektörde güçlü bir sermaye tamponu oluşturduğumuzu ortaya koyuyor. Finansal kaldıraç oranımız (borç/özkaynak) ise, 2,16 kat olarak gerçekleşti. Bu oran, şirketimizin dış finansmana bağımlılığının sınırlı tutulduğunu ve olası stres senaryolarına karşı tampon kapasitesinin sağlıklı biçimde korunduğunu gösteriyor.

JCR Eurasia Derecelendirme tarafından 2025 yılında gerçekleştirilen değerlendirme sürecinde şirketimiz, ulusal ölçekte AA (tr) kredi notunu muhafaza etti. Derecelendirme kuruluşu, güçlü özkaynak yapımızı, disiplinli karşılık politikamızı ve yönetim kalitemizi öne çıkarttı. AA (tr) notunun korunması, Ekspo Faktoring’in piyasalardaki güvenilirliğinin tescili olmakla birlikte, aynı zamanda ekibimizin özverili çalışmasının ve kurumsal yönetim ilkelerine olan bağlılığımızın somut bir yansımasıdır. Kredi notumuz, bankacılık sisteminden fon teminine erişimimizi kolaylaştırıyor ve müşterilerimizle olan güven ilişkisini pekiştiriyor.

Sektördeki Konumumuz
Türkiye faktoring sektörü 2025 yılında güçlü bir büyüme sergiledi. Finansal Kurumlar Birliği (FKB) verilerine göre sektörün yıl sonu toplam işlem hacmi 1,73 trilyon TL’ye, aktif büyüklüğü ise 457 milyar TL’ye ulaştı. Sektör, 49 şirket, 435 şube ve 5.000’e yakın çalışan ile 95.000’i aşkın müşteriye hizmet verdi. Bankacılık sektörüne yönelik kredi büyüme kısıtlamalarının sürdüğü bu dönemde faktoring, alternatif finansman kaynağı olarak reel sektörün gündeminde daha belirgin biçimde yer buldu. Ekspo Faktoring, bu büyüyen pastadan aldığı pay ve finansal verimliliğiyle sektör içindeki konumunu güçlendirmeye devam etti. 7,43 milyar TL’lik toplam ciro hacmimiz, sektör ortalamasının üzerinde sermaye yeterlilik oranımız ve yüksek faiz marjımız şirketimizin niceliksel olduğu kadar niteliksel ve kalite odaklı büyüdüğünü de kanıtlıyor

Faktoring sektöründe müşteri sayısı Mart 2023’teki 75.429’dan Mart 2025 itibarıyla 91.673’e yükseldi. Bu artış, mevzuat kaynaklı kredi kısıtlamalarının faktoring sektörüne olan yönelimi belirgin biçimde güçlendirdiğini ortaya koyuyor. Ekspo Faktoring, bu büyüyen talebe kaliteli hizmet anlayışıyla karşılık vermeyi sürdürüyor.

Uluslararası Alanda Finansman Gücümüz
Ekspo Faktoring, 2002 yılından bu yana uluslararası ticaretin finansmanını temel faaliyet eksenlerinden biri olarak benimsemiştir. Bugüne kadar müşterilerine uluslararası finans kuruluşları aracılığıyla 150 milyon ABD dolarının üzerinde yapılandırılmış finansman sağlamıştır.

2025 yılında ihracata olan finansal desteğimiz 692,5 milyon TL, ithalata olan desteğimiz ise 422,3 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu iki kalem birlikte 1,11 milyar TL’lik dış ticaret finansman hacmini oluşturuyor ve uluslararası işlemlerin ciromuzdaki payı %15 olarak gerçekleşiyor.

İhracat ciromuzun sektörel dağılımında toptan ve perakende ticaret ile motorlu araç hizmetleri %36,6 ile öne çıkıyor. Bunu ulaşım araçları sanayi (%27,4) ve tekstil sektörü (%21,4) izliyor. İthalat tarafında ise toptan ticaret %73,6 ile ağırlığını koruyor. Yurt içi ciro dağılımında tekstil (%20,9), toptan ticaret (%19,9) ve finansal aracılık (%11,3) ilk üç sırayı paylaşıyor. 21 farklı sektöre yayılan bu çeşitli portföy yapısı, tek bir sektörde kalındığı taktirde yaşanabilecek konjonktürel dalgalanmaya karşı dayanıklılığımızı artırıyor.

İhracatçı müşterilerimizin ham madde temininden üretim aşamasına kadar onlara kesintisiz destek sunmaya devam ediyor, ihracat faktoringinde, alacakların temliki karşılığında ihracat yapan müşterilerimize cazip koşullarda finansman sağlıyoruz.

İthalat tarafında ise müşterilerimizin vadeli alımlarına verdiğimiz garanti uluslararası bankalar nezdinde güçlü karşılık buluyor. Uzak Doğu, Asya, Avrupa ve ABD’deki büyük bankalar tarafından tanınan Ekspo Faktoring garantisi, müşterilerimizin uluslararası pazarlarda güvenle ve rekabetçi koşullarda satış yapabilmesinin önünü açıyor. Bu sayede ithalatçı müşterilerimiz yurt dışındaki satıcılarla mal mukabili ya da vadeli ödeme koşullarında ticaret yapabiliyorlar.

Karadeniz Ticaret ve Kalkınma Bankası (BSTDB) ile 2013 yılında imzalanan uluslararası ticaretin finansmanına yönelik kredi anlaşması, uluslararası iş modelimizin temel direklerinden birini oluşturuyor. BSTDB finansmanı, özellikle Karadeniz havzası ve çevre pazarlara yönelik ihracat işlemlerinde müşterilerimize rekabetçi koşullar sunmamızı mümkün kılıyor. Bu iş birliğini önümüzdeki dönemde de derinleştirmeyi önceliklerimiz arasında tutmaktayız.

Türk Eximbank’ın 2015 yılında limit tahsis ettiği ilk faktoring şirketleri arasında yer alan Ekspo Faktoring, bu ayrıcalıklı konumunu koruyor. Eximbank kredi limitimiz vasıtasıyla ihracatçı müşteri tabanımızın genişletilmesi, önümüzdeki dönemin en önemli stratejik adımları arasında yer alıyor.

Geleceğe Yönelik Stratejik Önceliklerimiz
Merkez Bankası’nın kademeli faiz indirim sürecine girdiği bu dönem, faktoring sektörü açısından hem fırsat hem de dönüşüm gerektiren yeni bir eşiği temsil ediyor. Faizlerin gerilemesiyle birlikte ekonomik aktivitenin canlanması ve finansmana olan talebin artması bekleniyor. Bununla birlikte, marj baskısının kaçınılmaz olması sebebiyle verimlilik ve çeşitlendirme faaliyetleri önümüzdeki dönemin temel eksenleri olarak öne çıkacaklar.

Bu ortamda Yönetim Kurulu’muzun öncelikleri şu dört eksen üzerinde şekillenecek:
Birincisi, portföy kalitesini korumak. Takip oranındaki artış eğilimini tersine çevirmek için müşteri bazlı risk yönetimini daha da güçlendireceğiz. Yeni müşteri kazanımında sektör ve büyüklük bazlı çeşitlendirme yaklaşımına devam edeceğiz.

İkincisi, sermaye etkinliğini artırmak. Güçlü özkaynak tabanımızı avantaja dönüştürmek için portföy getirimizi optimize etmeye devam edeceğiz. Kaldıraç oranımızı sektör normlarıyla tutarlı biçimde yönetecek, aşırıya kaçmaktan imtina edeceğiz.

Üçüncüsü, teknolojik altyapıya yatırım. Dijitalleşme ve süreç otomasyonu alanındaki yatırımlarımızı önümüzdeki dönemde belirgin biçimde artıracağız. Müşteri onboarding süreçlerinden risk değerlendirmesine, tahsilat takibinden raporlamaya kadar uçtan uca dijital dönüşüm hem operasyonel verimliliğimizi artıracak hem de müşteri deneyimini güçlendirecek. Bu alanda atacağımız adımlarla, artan rekabette farkımızı öne çıkaracağız.

Dördüncüsü, uluslararası büyüme. Eximbank kredi limitimizin yeniden aktif hale getirilmesi ve BSTDB ile iş birliğimizin derinleştirilmesi yoluyla ihracat ve ithalat finansmanı segmentindeki büyümemizi ivmelendireceğiz. Karadeniz havzası ve çevre pazarlar bu stratejinin odak coğrafyası olmaya devam edecek.

2025 yılında karşılaştığımız güçlüklere rağmen gösterdikleri özverili çalışma için Ekspo Faktoring çalışanlarına şükranlarımı sunuyorum. Şirketimize olan güvenlerini sürdüren müşterilerimize, ortaklık ilişkimizi değerli kılan iş ortaklarımıza teşekkür ediyorum.

Saygılarımla,
Murat Tümay